一、策略摘要

跨期套利，在同一个品种但不同月份的期货合约上建立仓位相同、方向相反的交易头寸，最后以对冲或交割方式结束交易、获得收益。因其合约价差具有较好的稳定性，被众多交易者所青睐。本篇内容我们将通过掘金量化平台构建一个可交易的跨期套利策略与大家分享。

二、策略逻辑

与之前很多不能进行实盘的示例策略不同，本次策略修改更注重于能实盘交易，可供期货实盘交易者深度参考。本策略基于主力合约和次主力合约的价格序列，并构建价差的布林带,在价差突破上轨时做空价差组合,突破下轨时做多价差组合：

1.价差高于布林带上轨，做空价差组合；

2.价差低于布林带下轨，做多价差组合；

3.价差回归到均值水平时或偏离达到止损位时，平仓；

4.价差回归到均值水平时或偏离达到止损位时，平仓。

三、回测分析

回测时间：2022-01-03至2023-05-30

回测品种：焦炭主力与次主力合约

初始资金：20万

手续费：0.0001

滑点：0.0001

在回测期间，跨期套利策略获得了40.87%的年化收益，7.52%的最大回撤，2.18的夏普比率。对比起高频统计套利策略，本策略交易次数相对低频，持仓周期较长，因此受滑点与手续费影响较少，可操作性强，但回撤相对较大，适用于风险偏好相对较高的低频交易者。

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传送门：https://bbs.myquant.cn/thread/3466

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