查查配今天早盘,港股一度冲高,但临近午盘时,亦快速杀跌,三大股指纷纷转跌。A股市场自开盘之后,就走势较为低迷。人民币和A50亦同步走弱。而从亚太市场来看,日本股市跌幅最大,日经225指数一度杀跌超1.7%。那么,究竟发生了什么?

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分析人士认为,主要有四大不利因素:

第一,这一波行情其实起源于房地产,此前万科A曾被巨大买盘封死涨停,但今天万科A和万科企业再度大幅杀跌,房地产板块大跌近3%。房地产的短线逻辑似乎已经走弱。

第二,在中国市场影响力较大的摩根士丹利再度发声。该行表示,近期中资股的涨势或将减弱,建议关注个股而非追涨指数。

第三,美联储释放鹰派信号,令美元指数再度走强,非美货币则持续走弱。最近几天,人民币和日元的表现就是如此。

第四,从结构上看,市场似乎已经开始预期新的贸易争端。今天现代农业ETF(562900)大涨超2%,稀土永磁个股早盘亦有明显拉升。

突现波动

5月8日,A股市场再度转向防守格局,红利指数逆市拉升近1%,前期调整的煤炭板块狂拉超3%。与此同时,国债期货亦走势较强。

相反,从整个盘面来看,两市下跌个股超过4000只。AI概念股全线下挫,Kimi、短剧、AIGC概念跌幅居前,地产股显著回调,文旅、汽车股表现萎靡。这其中,特别要提出的是地产股。今天,整个地产板块一度大跌近3%,万科的跌幅尤其具有指标意义,万科A大跌超4%,万科企业更是大跌超7%。

消息面上,今天,深圳公共资源交易中心上线了一则新的土地转让信息,以挂牌方式公开转让位于深圳湾超级总部基地的T208-0053宗地使用权,转让起始价约为22.35亿元。该地块首次出让为万科企业股份有限公司于2017年12月摘得,土地面积19227.53m²,用地性质主要为商业办公等。万科方面回应称,此次挂牌转让该地块,是公司坚决推进瘦身健体一揽子方案的落地举措之一。

但分析人士认为,万科的瘦身应该还不是地产调整的主因。由于收入下降的预期仍未扭转,而且部分城市地产放松政策略低于预期,再加上网上持续发布的一些血亏卖房的消息,可能让市场对房地产市场复苏的信心有所下降。

除了A股市场之外,港股市场亦未表现出持续性。今天早盘,恒生科技指数一度冲高超1%,但今天午后亦一度杀跌超1%。与此同时,随着日本股市和日元汇率的跳水,A50、人民币汇率亦出现了跟随走弱的迹象。也就是说,最近反弹得最猛的资产,今天调整的幅度其实最大。这意味着市场仍愿低吸,而非追高,谨慎心态较为强烈。

四大不利因素

可以说,今天整个市场面临着四大不利因素。

第一,就是房地产。这一波行情的起点就是地产,在万科涨停之后,中国平安和贵州茅台亦走出了一波不错的行情,外资亦在这个过程当中,持续买入之前看好的股票,包括美的集团和格力电器这种与房地产相关性比较大的股票。但由于今天房地产板块的大跌,中国平安、贵州茅台等股票也相继出现了调整,而这类股票对指数的支撑又相当大,所以整个市场情绪走弱也在预期当中。更值得关注的是,最近两个交易日,外资亦出现了持续净卖出的情况。

第二,摩根士丹利的点评显然也对市场有一些冲击。摩根士丹利认为,当前的反弹势头将减弱,不要在指数水平上进一步追逐,全球投资者的资金头寸已经有所改善。与此同时、收益率和汇率因素正在减弱或逆转,投资于美国和日本市场之外的多元化也不再那么紧迫。近期的技术性超买信号可能会阻止全球量化基金进一步买入。最后,消费和房地产市场可能需要更多时间才能复苏,这意味着通缩和企业盈利仍面临压力。

第三,最近汇率市场再度出现变化。在A股和港股反弹过程中,美元指数大幅杀跌,而人民币大幅反弹。但最近几个交易日,人民币明显走弱。据路透社消息,当地时间周二,明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利表示,房地产市场走强在一定程度上推动了通胀上涨,这意味着美联储需要在较长一段时间内,甚至全年保持现有利率稳定。