了解 DeFi：去中心化金融的入门指南与未来展望

去中心化金融，或 DeFi，代表着全球金融体系运作方式的革命性转变。它是一个总称，指的是一个不断增长的去中心化应用程序（dapp）、协议和平台生态系统，这些生态系统构建在公共区块链网络上，无需传统银行、经纪公司或支付处理商等中心化中介机构即可提供金融服务。

DeFi 允许用户直接访问点对点金融服务，例如借贷、交易和赚取利息，而不是通过集中式看门人。这些智能合约，在区块链网络上编写为自动执行代码，无需第三方信任并降低成本，同时提高访问性和透明度。DeFi 生态系统采用开源且无需许可的设计，使任何拥有互联网连接的人都能访问以前受地理、官僚机构或资本限制的金融工具。根据 World Bank，全球仍有超过 14 亿人没有银行账户。DeFi 为他们提供了一条进入之路。

然而，并非所有的 DeFi 都是平等的。流动性不应被锁定在单个链中或孤立在一个生态系统中。真正的无需许可的金融意味着用户可以跨网络自由转移价值。这就是像 Polkadot 这样的平台脱颖而出的地方，它实现了互作性和多链 DeFi，消除了原本分散的协议之间的障碍。无论您是对 DeFi 感到好奇还是准备深入研究，本指南都将引导您了解我们是如何走到这一步的，它是如何运作的，以及它的发展方向。

我们是怎么走到这一步的？

要了解 DeFi 的潜力，回顾一下它旨在改进的系统会有所帮助。

从 TradFi 到 CeFi

再到 DeFi 的演变曲线

在现代历史的大部分时间里，传统金融（TradFi）一直主导着人们如何存储、转移和增加货币。银行、政府和金融机构充当值得信赖的中介机构，提供从贷款到支票账户的一切服务。但它们也控制访问，收取高额费用，并且容易出现效率低下、排斥甚至失败的情况。

2008 年金融危机后不久，比特币的出现向公众引入了一个全新的概念：一个不受任何中央机构控制的金融系统。这产生了一个去中心化革命，激发了一波旨在重新思考价值和数据在线存储方式的技术浪潮。介于传统金融和 DeFi 之间的某个地方，出现了中心化金融（CeFi），这在很大程度上是由对更好用户体验的需求驱动的。Coinbase、Binance 和 Kraken 等平台提供了将货币转换为加密货币的方法，但 CeFi 仍然在集中控制下运行。虽然它帮助将加密货币带入主流，但 CeFi 也重新引入了 TradFi 的许多问题，例如透明度有限、托管风险和监管瓶颈。

那么有什么区别呢？

TradFi：银行和信用合作社等传统金融机构
CeFi：集中式加密服务，管理用户资金，提供 KYC/AML，并在结构上类似于银行
DeFi：建立在区块链上的去中心化协议，允许用户在没有中介的情况下进行点对点交互

DeFi 是财务自由的最终目的地吗？

DeFi 仍在发展 — 而且速度很快。虽然这是向用户所有、无需许可的金融的有力转变，但并非没有挑战。可用性、教育、监管和可扩展性仍然是一项正在进行的工作。

但即使在早期形式中，DeFi 也代表了一个有意义的选择。它让我们看到了当系统开放、可编程且每个人都可以使用时，金融会变成什么样子。

什么是 DeFi，它是如何运作的？

去中心化金融是一种无需银行、经纪人或其他中介机构即可访问和使用金融服务的新方式。DeFi 不依赖传统金融机构来管理您的资金，而是使用代码。具体来说，它运行在 Polkadot 和以太坊等公共区块链网络上，智能合约自动透明地执行金融交易。

在 DeFi 中，没有银行持有您的资金。您的资产在链上，并记录在与您的公共钱包地址绑定的不可变账本上。您无需登录银行账户，而是将您的加密钱包.想要交易或交换代币，连接到去中心化交易所（DEX）。想要借款或借出？您可以直接与贷款协议进行交互，而不是通过信贷员，例如 AAVE 或 Kylix Finance.一切都是点对点的，由智能合约处理逻辑和执行。这降低了谁可以参与的门槛，并让用户直接控制他们的金融资产。

DeFi 作为一种金融技术

DeFi 是更广泛的金融科技（又名金融科技）运动的一部分，但不同于你今天可能用来转账或管理投资的应用程序。虽然金融科技在传统基础设施之上构建了更好的用户体验，但 DeFi 完全基于专门为开放、去中心化网络构建的技术堆栈运行。

让我们来分析一下：

传统金融：依赖银行、托管人和支付处理商
金融科技：构建仍然依赖传统 Rails 的时尚应用程序
去中心化金融：使用智能合约和去中心化协议完全消除中介

使用 DeFi，用户无需信任机构，他们可以验证代码中的规则，每笔交易都是可审计的，每个操作都是可追溯的。从根本上说，这是从信任到真理的转变。

使 DeFi 成为可能的关键组件

您可能想知道：我们真的需要区块链技术来做到这一点吗？我们不能只使用常规数据库或分布式系统吗？

这是一个合理的问题。但区块链不仅仅是分布式数据存储。它们提供无需信任的协调，这是不认识或不信任彼此的人们在不依赖中央机构的情况下进行财务互动的一种方式。这是传统基础设施无法单独完成的事情。

构建块：

区块链网络：这些构成了基础。DeFi 在以太坊和 Polkadot 等公共网络上运行，这些网络提供去中心化的基础设施。
智能合约：以代码形式编写的自动执行数字合同，用于定义和执行交易规则。部署后，任何一方都无法更改合同。
去中心化应用程序（dapps）：连接到智能合约的面向用户的应用程序。这些去中心化软件程序提供对交换、交易、借贷或借款等服务的访问。
加密钱包：不仅仅是一个数字钱包，而是一个加密钱包 Web3 的所有通行证. MetaMask、Nova Wallet 和 Phantom 等钱包使用户能够持有、质押、发送和接收资产，同时作为 DeFi 的登录名。
公钥和私钥密码学：在幕后，加密密钥支持安全身份验证和交易签名，保护您的资金访问并验证您的交易。

这些组件共同解锁了 DeFi 的定义属性：

透明度：一切都发生在链上和公共场合。
无需许可：任何人都可以使用或构建，而无需获得批准。
可及性：没有守门人或最低要求。

您实际上可以用 DeFi 做什么？

与所有技术一样，它的潜力在于您实际可以利用它做什么。DeFi 生态系统解锁了曾经只能通过银行或传统机构进行的广泛金融活动。现在，任何拥有加密钱包和互联网连接的人都可以访问它们，从而使金融系统更加高效、包容和开放。

让我们来探索一下定义 DeFi

生态系统的一些核心服务

中心化交易所（CEX）：Coinbase 或 Kraken 等平台可以帮助您在桥接到 DeFi 原生平台之前开始使用。
去中心化交易所（DEX）：在没有中心化交易所的情况下交易代币。
借贷：提供加密资产以赚取利息或通过存入加密货币作为抵押品来借款。所有这些都由智能合约处理。
自动做市商（AMM）：使用算法和流动性池而不是订单簿来确定价格。任何人都可以贡献资产并从流动性供应中受益。
流动性挖矿：通过在 DeFi 协议中质押或锁定代币来最大化回报。高风险，高回报。
稳定币：使用与法定货币挂钩的加密资产进行交易、储蓄或作为抵押品——同时最大限度地减少波动性。
点对点交易：直接发送和接收加密货币 - 无需银行，无需中介。

其中许多用例都受益于跨链互作性。例如，在 Polkadot 上，流动性和数据可以在 rollup 之间流动，而无需为每个 rollup 设置专门的桥，从而创建更高效、更安全的金融工作流程。这些服务共同凸显了 DeFi 如何重塑金融，为人们提供以自己的方式参与、交易和增加财富的工具。

为什么 DeFi 对用户很重要

DeFi 改变了人与金钱之间的关系。用户无需依赖金融机构授予访问权限，而是拥有控制权。

您使用自托管钱包管理您的资产
您选择如何与协议交互，而不是与公司交互
您不需要权限即可参与

这在银行业务无法访问、不稳定或不可信的地区尤其强大。DeFi 使用户能够发送和接收汇款、获得贷款和赚取收益——通常是第一次。借助像 Polkadot 这样的多链基础设施，可组合性被融入金融产品中，从而实现跨网络访问。

DeFi 的好处和挑战

与任何新兴技术一样，DeFi 既有优势也有权衡。虽然更大自主权的好处是变革性的，但风险需要意识和负责任的参与。以下是您可以期待的平衡概述。

好处：

透明度和去信任化：一切都在链上可见。智能合约执行规则。
开放且无需许可的访问：任何拥有加密钱包和互联网连接的人都可以访问 DeFi。与传统方法不同，它不需要冗长的注册过程或身份验证（通常称为“了解您的客户”或 KYC）。这为世界各地可能无法使用正规银行系统的人们降低了障碍。
互作性和可组合性：协议可以相互插入和构建，从而构建一个更强大、更多样化的生态系统。
全球参与：从拉各斯到伦敦，去中心化使任何拥有加密钱包的人都能立即且经济地参与。

潜在挑战：

监管不确定性：DeFi 在灰色地带运作，规则因司法管辖区而异。
安全风险：网络钓鱼诈骗、虚假 dapp 和丢失的钱包种子（恢复）短语可能会导致资金永久损失。在连接钱包之前，用户应该保持警惕，验证链接并了解他们正在签署的内容。
市场波动：加密货币发展迅速。价格的剧烈波动可能会影响贷款头寸、稳定币或抵押贷款。
可用性和教育差距：DeFi 引入了新工具、不熟悉的术语和令人不知所措的学习曲线。对于习惯了传统应用程序和银行业务的新手来说，如果没有明确的指导和用户友好的设计，开户体验可能会令人困惑。

如何开始使用 DeFi

开始使用 DeFi 并不一定是压倒性的。虽然我们将在未来的指南中更深入地介绍分步演练，但以下是人们通常如何开始探索 DeFi 的高级概述：

您的链上身份 – 加密钱包

Nova Wallet、Zerion 或 Phantom 等钱包可以作为您对 DeFi 的登录名。钱包通常是为特定的区块链环境设计的，例如与 EVM 兼容的钱包（为基于以太坊的 dapp 构建）、PVM 兼容的钱包（为基于 Polkadot 的 dapp 构建）或 Solana 钱包（为基于 Solana 的 dapp 构建）。与创建帐户的 CeFi 不同，加密钱包是自我托管和加密保护的。

接入点 – CeFi 和网桥

即使您要进入 DeFi，Coinbase 或 Kraken 等 CeFi 平台也有助于将法定货币（美元、欧元）转换为加密货币。从那里，用户通常会将资金发送到自托管钱包，与 DeFi dapp 进行交互。像 Hyperbridge 正在构建完全 OnChain Multichain Bridge，以允许资产和数据跨网络安全地移动。这使用户能够跨多个链与 DeFi 进行交互，而无需依赖中心化桥。

平台和协议 – DeFi 发生的地方

一旦您的资金进入链上并进入钱包，您就可以探索 DeFi 应用程序。其中包括用于交易的去中心化交易所（DEX）、用于赚取或借款的借贷协议、用于奖励的质押平台以及围绕金融构建的其他 dapp。每个平台都运行在智能合约上，让您可以完全控制和透明地控制您与资产的交互方式。

塑造金融未来的趋势和创新

DeFi 不断发展。以下是一些影响其发展方向的最有意义的趋势：

真实世界资产（RWA）和 traditional integration：将房地产、政府国库券和债券等实物和金融资产代币化将传统资产带到链上，从而扩展了 DeFi 的用例。
流动性质押和重置：用户可以质押代币并仍然获得流动性，甚至可以跨链和 dapp 重新质押它们。Polkadot 项目，如 Bifrost 正在创造跨链流动性质押体验，使用户能够无缝获得 DeFi 机会。
多链和跨链流动性：Polkadot 和其他生态系统正在通过实现链之间的无缝资产移动来解决碎片化问题。
DeFi 2.0 和可持续经济学：朝着更可持续的协议迈进，具有更好的代币经济学和激励调整，类似于 Polkadot 2.0 的倡议，该策略侧重于调整网络激励措施并降低构建者的障碍。
监管创新：从稳定币框架到去中心化身份（DID），监管正在获得结构和清晰度。