瑞幸咖啡

瑞幸2019年5月，仅用了18个月就完成了上市。

不到1年，2020年3月戏剧化反转，被爆造假

2019年净收入虚增21亿，2季度2.5亿，3季度7亿、4季度11.7亿。

2019年成本支出虚增13亿，2季度1.5亿元，3季度5.2亿元，4季度6.7亿元

新闻爆出，有惊讶的、有长舒一口气的、有疑惑的

小万是惊㤉的：

国货之光，瑞.民族之光.幸咖啡要倒闭了吗？

领导，别再查“造假”了行么，财报假不假，我们这些喝的人不知道么？

40一杯的正版咖啡，喝了三年，房子喝没了，家也喝垮了，现在好不容易有了便宜咖啡，你们非说财报造假？

你把它搞破产了，我们都得喝奶茶。我不想喝奶茶，我想喝咖啡。

老王是长舒一口气的：

浑水公司造假报告一出，他赶紧去买了一杯瑞幸咖啡庆祝。

老王持有瑞幸空头仓近一年，造假一爆，他的空头仓盈利超过70%。

老王看空瑞幸，理由特别简单，瑞幸估值120亿美元，4000家店铺均下来每家店差不多价值2000万，这太离谱了。

我是疑惑的：

22亿财务造假，怎么造的？说出你的故事，一起吸取一下精华。

瑞幸财务造假和补贴策略有直接关系。

瑞幸补贴的原理是这样的：

“铁三角组合”开了一家咖啡店，为了吸引人来消费，决定用免费喝咖啡的办法推广一下。方法实施了一个月，钱没剩多少了，决定找投资人加盟。

投资人看了看说：这一个月，你们这个店一分钱收入没有，都是免费喝咖啡的，你们是慈善家吗，不投？

于是“铁三角组合”改变了一下策略：还是免费喝咖啡，但有了点门槛，想喝免费咖啡先要下载App，新用户领一张新人券，用券买一杯免费咖啡。

再去找投资人，投资人看了看：嗯，收入不错，app里的用户人数也不少，不错，投了。

都是免费喝咖啡，领券消费，一出一进，咖啡店有了财务收入和支出。

如果一直是这样，瑞幸也不用造假，问题出在领券门槛，没有那么多新人的时侯，新人优惠券想送也送不出去了。

最直接的解决方法当然是多找些新人出来领券就可以了。

看完瑞幸的审计情况说明，让我惊讶得不是造假本身，而是这么大的上市企业，22亿这么大的case，手法上不应该是暗藏玄机、谍影重重，那样式的吗？

真得就这么钢铁直男，造人领券的手法吗？

看下审计情况资料：

2019年第2季度，也就是7月，瑞幸上市后不到两个月，在销售记录中增加了大量的B端大客户和供应商，

部分B端大客户从2019年5月至11月，不断的大手笔购买咖啡代金券100多次，每次的订单金额高达90多万。

而在店面方面，浑水公司派出92个全职，1418个兼职人员，12小时不间断蹲守1832家门店，收集了25843张小票，用数人头计算门店销量的方式证实了各店确实存在跳票销售情况。

同时，审计机构在瑞幸管理团队的电脑里也获得了完整的B端大客户和供应商收、付款申请批复的全链条邮件

经证实，这些B端大客户和供应商都和瑞幸、神州系有着千丝万缕的联系。

就是这么一整套直白的、虚拟B端办公消费场景，一点悬念也没有。

虚增的交易额，虚设的买家、卖家上下游供应链。

瑞幸财务造假案中，和瑞幸直相比，浑水老的印象更让人印象深刻，太…老谋深算了

原来还有这样一个专门抓中国上市公司的美国队长，专门做空中国企业的调查公司。

从2010年开始，12年，被浑水公司做空的中国企业有16家，9家退市。

这次瑞幸“薅美国人羊毛，请中国老百姓喝咖啡”

浑水又一次拿着盾牌出现。

瑞幸22亿财务造假精华，做非常规动作要谨慎的，尤其小心浑水老。