你听说过股市上著名的丁蟹效应吗？
你知道丁蟹报仇点到为止，丁蟹报恩家破人亡吗？
你又是否曾在微信群中见过这些表情包？
01 大时代
不知道大家有没有看过《大时代》这部剧，看过的欢迎点我头像交流讨论。
剧中逆天强运的丁蟹，颜值巅峰的小犹太等角色都已成为影史经典。
但我小时候看剧时，却对退隐股神叶天教主人公方展博如何炒股这一幕最为印象深刻，这也可以算是我金融投资的启蒙了。
也正是这部剧和这个场景让我对股市产生了兴趣。
但之前我只认为他们是在传授什么武功秘籍，不明觉厉。
长大后再回想起，才发现他们是在用香烟和其他工具代表股市筹码，推演股价走势，模拟实盘，很显然他们讲的是筹码分布的炒股理论。
本文我们就来聊一聊筹码分布，给大家科普一下这个指标是什么，如何计算，又可以据此构建出哪些有效的量化策略。
02 筹码分布起源
1指标诞生
根据资料，筹码分布理论最早应该是在90年代由陈浩推出于指南针行情软件。
他还在2000年出版了《筹码分布》一书，感兴趣的可以去看看，找不到实体书，也可以点我头像交流，问我要PDF版本。
我猜测筹码分布指标应该不是他的原创，有了解的同学，也欢迎点我头像交流指正。
说回筹码分布指标，虽然它诞生已久，但直至今日热度不减。
在所有行情软件上，它也俨然已是标配。
2 图解筹码分布
以同花顺为例，K线图右侧区域就是筹码分布图，图中价格上的柱线代表了筹码分布的数量。
上图中70元左右筹码集中，说明很多股票都是在这个价位附近成交的。
随着时间的推移，筹码分布同样会发生变化，这是一个动态的过程。
03 筹码分布介绍
1筹码分布含义
筹码分布指标的含义也很好理解。
如果把上市公司发行的股票理解成筹码，发行一股股票就代表一份筹码，发行100万股股票就代表100万份筹码。
你以什么价格买入该股票，就会标记为你持有的筹码是什么价格。
2 筹码分布介绍
假设某股票中，有300位股东以5元买入，共持有15万股。10元位置股东人数为200人，持有2万股。
以此类推，各成本价上持有的股数对应了该价格上指标的长度。
指标越长代表越多的人是以此价格买入股票，也就是他们的成本价。
随着交易的发生，筹码的分布也会变化。
此时有土豪以30元高价购买前述股东持有的全部股票，那筹码分布情况就会瞬间改变：筹码大量集中至30附近。
至此我们知道了筹码分布的原理：展示投资者持有某个股票的持仓成本。
知道了其他人的成本，还愁赚不到钱吗？
我们做量化交易的，看到这个指标这么厉害，就想去借助Python代码和原始股票数据，计算出每个股票的筹码分布情况，借此构建一个有效的量化策略。
但筹码分布指标该如何计算？
04 筹码分布计算
1第一笔交易
让我们回到一个股票发行的起点，假设某股票最初以10元发行了1000股。
它最初的筹码分布情况如图所示：
在10元的地方有1000股的股票，其他价格上的股票数量都为0。
等股票开始交易后，假设第一笔交易以10.3的价格成交了300股。
筹码分布图中10.3元处多出300股，而10元处仅剩700股。
筹码分布图出现变化：
2 第二笔交易
再看第二笔交易，假设以10.5的价格又成交了200股，此时筹码分布又该如何变化？
我们需要在10.5的价格上增加200股，在10.3和10元处共需减少200股。
但这200股中，有多少持有成本是10元，又有多少是10.3元呢？
很可惜这个数据除了交易所外，其他人都无法精确得知，交易所也不会对外公布。
所以理论上我们是无法画出完全准确的筹码分布图的。
行情软件上显示的筹码分布又是如何计算的？难不成偷偷窃取了交易所的数据？
3 筹码分布计算
我们再回到之前的案例。既然不知道第二笔交易中的200股分别有多少来源于10元和10.3元，就干脆一刀切。
10.5元成交了200股，占总股本的20%，就意味着这笔交易的换手率就是20%。
我们就根据换手率默认10.3元和10元处的股票都卖出了20%。
最终筹码分布情况如图所示：
以后的每笔成交，我们都在现有的价格上，使它们均匀的等比例卖出。
按上述逻辑即可在每笔交易后，不断画出新的筹码分布图。
当然行情软件还会做进一步的简化，我们就不多加赘述了，感兴趣的话，可以点我头像和我交流。
4 指标理解
需要注意的是，无论如何计算，我们最终得到的数据，都只是想象中的筹码分布的近似模拟。
你可以把它当做一个技术指标看待，而不是百分百准确的内幕数据。
那这个数据就没有价值了吗？
关键还是看你会不会用，缺失的信息也是信息。
生活中我们本就会在大量信息不完备的情况下做出很多重要的决策。人与人能力重要的差别就体现在决策力上。
05 筹码分布验证
知道了筹码分布的计算方法，我们就可以借助全部A股历史数据和Python代码，来计算每个股票每天的筹码分布情况了。
1 数据代码
具体数据我已帮大家准备好，包含了A股历史上所有5000多只股票，甚至包括退市的。
你打开其中任意一个文件，就能看到这个股票上市第一天至今每天的开高收低价格，而且你还可以计算复权价，非常完备。
计算筹码分布的相关Python代码我也已经准备好了，如果你需要这个数据和代码的话，可以点我头像交流，都是可以直接发给你的。
2 筹码分布结果
我们随意挑选一个股票运行程序，它在2023年7月5日的筹码分布情况就如图所示：
比如128元附近成交的股票占所有股份的0.38%。
按照这个数据我们可以画出更直观的筹码分布图：
可以发现在84元附近的筹码是最多的，而111元附近的筹码最为密集，这可能是一个重要的支撑位或者阻力位。
用同样的方法，我们就可以得到每个股票每天的筹码分布图。
至此，我们就有了筹码分布的具体数据，但如果无法把数据直接应用到交易中，它就没有任何价值。
06 筹码分布应用
1 筹码分布口诀
大家一般又是如何使用筹码分布数据的？
网上有很多筹码分布相关的战法及口诀，听上去都很牛X。
什么上峰不死、熊市不止，单峰密集、后市看涨之类的。
这些都是民间大神们总结出的经验，类似的炒股经验还有很多。
但大家一定要学会甄别，我测试过其中很多理论，有些非常有价值，有些根本没用甚至会亏钱。
我们要做的就是取其精华去其糟粕，结合自身投资实践，构建一些不错的量化策略。
2 筹码分布策略
比如基于筹码分布数据，我们目前就有正在实盘的策略，整体效果还不错。
随着对于筹码数据的研究越发深入，我对它也是越来越有信心的。
大家感兴趣的话可以多多点赞，点赞破500的话，下次我就尝试着来分享相关的策略，供大家去进一步研究，形成自己的策略。.
07 后记
文章的最后，和大家分享一点量化投资的心得。
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我特意为大家准备了一个《量化投资新手学习大礼包》。
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如果你有一定的基础，还可以尝试回测一些策略，我为你准备好了十几个不同类型的经典策略和它们的代码，相信总有一个适合你自己去魔改开发，运用到实盘。
最后也是最关键的，量化的基础就是准确的历史数据，我会送你一份股票历史日线数据和一份财务数据，你可以用它测试所有技术指标和财务指标，也可以用来回测大部分策略。
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