来源：猛兽财经 作者：猛兽财经
猛兽财经获悉，九方财富（09636）已于3月10在港交所成功IPO上市，并成为了“中国在线高端投教市场第一股”。
作为中国领先的在线投资决策方案提供商，九方财富自传出上市消息以来便得到了众多专业投资机构和市场的广泛关注，上市首日涨幅达到01.2%，成交额突破1.49亿，总市值达到了78.25亿。
港股IPO市场排名第一的中金公司独家保荐九方财富
中金公司是九方财富此次IPO上市的独家保荐人，据LiveReport的数据，截至2022年10月的近三年期间，中金公司几乎参与了港股IPO市场所有重大IPO上市保荐项目，占期间总IPO数量36%，募资总额逾500亿港元。
在港股IPO上市保荐数量方面也是在行业内多年来排名第一，远高于排第二/三位的高盛、摩根士丹利，较其他机构或更是一骑绝尘。
中金公司曾参与的港股IPO上市保荐的项目中不乏零跑汽车、中国中免、天齐锂业、快狗打车、贝壳、知乎、乐普生物等具有里程碑意义的行业巨头。
在保荐数据方面，根据LiveReport的数据，在中金公司2022年前十个月中累计保荐的140余宗港股IPO项目中，其中暗盘上涨的有56宗，首日上涨的有57宗。
此次行业排名第一的中金公司之所以选择做九方财富的独家保荐人，正是看中了九方财富多年来在中国在线高端投教市场的投研能力、技术能力、产品服务、团队、行业前景、未来发展空间的认可，相信双方此次合作必将会提升巿场对九方财富发展的信心。
多家实力派投资机构积极认购九方财富
九方财富此次IPO上市计划全球发售5961.85万股股份，其中香港公开发售占10%，国际发售占90%，最终发售价已厘定为每股发售股份17.00港元。预计此次IPO净筹约为906.04百万港元。
目前已有包括在境内外人寿保险领域具有领先市场份额的新华资管香港、在港交所上市的中国知名婴幼儿奶粉品牌中国飞鹤的控股股东Garland Glory、兰馨亚洲以及和邦集团等实力派投资机构作为基石投资者积极认购九方财富。
据九方财富招股书介绍，基石投资者已同意在若干条件的规限下按发售价认购总金额4400万美元（约3.454亿港元）可购买的相关数目的发售股份。
九方财富表示，募集资金净额的20%用于提高内容制作能力，30%用于提升技术能力,10%用于以收购形式投资与具备专业内容制作能力或高增长潜力的外部KOL及外部MCN等方面。
中国在线投资决策解决方案市场发展潜力巨大
影响一家公司发展的因素有很多，但行业发展前景无疑起着决定性作用。
根据弗若斯特沙利文的研究报告，近年来随着中国经济的快速发展，个人财富积累的速度也在加快，截止2017年至2021年，中国个人可投资的金融资产已经由136.0万亿元人民币增长到了196.2万亿元人民币，复合年增长率为9.6%。个人可投资金融资产的增长，也推动了市场对在线投资者内容服务的需求。
在理财意识方面，随着中国居民个人财富累积和教育程度的不断提高，已经有越来越多的人开始通过重视并掌握金融/理财知识来对冲通胀风险及在低息环境中赚取回报，因此，公众对金融/理财知识需求的不断上升和理财意识的提高，也进一步推动了中国在线投资者内容服务市场的增长。
在政策方面，近年来，中国证券投资咨询服务行业也是不断的有促进行业健康发展的利好政策出台，比如《证券投资顾问业务暂行规定》及《证券基金投资咨询业务管理办法（征求意见稿）》等，都为中国的在线投资者内容服务市场营造有利环境。
截止2021年，按总订单金额计算，九方财富在中国在线投资者内容市场的份额已经达到了11.2%，已经是中国最大的在线投资者内容服务提供商了。
截止2021年，按总订单金额计算，九方财富在中国在线高端投教服务市场的份额已经达到了31.9%，同样位居市场首位，并远远领先于其他竞争对手。
随着用户投资需求的日益多元化，在线投资者内容服务市场依然在高速增长。根据弗若斯特沙利文的最新数据，预计2021-2025年，有意愿付费的用户规模将达到1,000万人；预计这5年累计消费金额将达到人民币555亿元。因此，这个市场的未来发展潜力巨大。而九方财富此次登陆港交所，将乘着政策、用户需求、市场规模的东方进一步加速其发展进程。
创始人曾是连续创业者，在金融行业具有丰富的经验
九方财富的创始人陈文彬，也是非执行董事兼董事会主席（董事长），具有二十余年的金融与投资顾问工作经验，曾在金融界（NASDAQ:JRJC）等若干集团成员公司工作任职，离任时为主席助理。陈文彬和管理团队共持有九方财富约73.85%的股份。
2011年5月，陈文彬创立银科控股，2016年银科控股在纳斯达克上市，2020年银科控股私有化退市。在此期间，银科控股于2017年通过其控制实体上海启见收购上海富动（由上海九方云控制）100%股权开始参与证券投资咨询业务。因此，本次九方财富上市，是陈文彬管理团队的“二次创业”，其背后是对中国资本市场未来发展的坚定信心。
陈文彬团队接手九方后，以前瞻视野与稳健决策，不断夯实九方财富的证券投资咨询业务“基本盘”。2017年以来，由银科核心成员组成的团队为该公司在课程开发、市场执行及于业务发展初期的品牌推广方面打下了坚实基础。
以人为本打造高质量产品和服务体系 人才优势明显
经过多年持续战略性的投入和建设，九方财富目前已拥有超千人的证券从业人员服务团队，百人的持牌投顾组成的投研团队，专业持牌人员规模行业内遥遥领先，截至2022年10月，九方财富已在全国证券投资咨询公司中排名第一，目前全国仅有81家公司有证券投资咨询牌照，而且中国证监会每年都会抽查和考核，对于不符合证券法律法规的公司会依法取缔投资咨询资质，未来证券投资咨询牌照也只会减少不会增加，九方财富历经多年发展，依然能在监管非常严格的投资咨询行业排名第一，可见其在证券服务和投研团队投入和培养方面下了很大的工夫。
深耕产品和服务体系 核心优势突出
近年来，九方财富业绩呈倍速增长。2020年全年，九方财富总订单金额突破10亿元，2021年的总订单金额约为20亿元。这样的增长速度令市场看到了九方财富的实力，而这种实力的体现则要归功于九方财富的四大核心优势。
第一，拥有深厚的投研实力，有力保障了公司能够持续输出高质量投资决策产品与服务。数据显示，在研发投入方面，截至2022年10月31日，九方财富研发人员480人，占员工总数的21%。2019年至2022年10月，累计研发投入金额超7亿元。公司始终坚持自主研发，也令九方财富到目前为止拥有了7项专利以及72项版权，建立了多渠道、立体式的互联网金融服务体系。
第二，拥有体系化的产品、服务与解决方案，以匹配客户的个性化投资需求。早在2018年九方财富就开始就提供在线高端投教服务，通过预录在线课程、直播、市场快评以及一对一等各种优质服务，专为中国富裕大众阶层提供全面的教育课程和基于互联网的专业投资决策解决方案服务。2021年推出的金融信息软件服务，则主要面向投资经验较丰富及有更复杂需求的客户，为此类人群提供专业、及时与广泛的金融市场有关信息、数据分析以及投资决策支援，补充了此前空白的市场需求。
第三，累计投入7亿元，坚持自主研发，以科技赋能投资全流程。九方财富一直以来非常重视自主研发，截至2022年10月31日，九方财富的研发人员为480人，占员工总数的21%，内容创作与制作团队占比16%，服务与运营人员占比16.4%，销售及营销人员占比35.5%。
截止2019年至2022年10月，九方财富累计在研发上投入的金额已超过7亿元人民币。基于人工智能、区块链、云计算、大数据等科技能力，九方财富已经研发出了适用于推广、营销、交易、服务等众多场景的金融科技产品，有效解决了金融服务场景中的许多痛点问题，对金融行业的服务形式、管理模式、产品形式等带来巨大改进和提升。其特色科技产品模块AI诊股、智能选股、AI旺财等，一方面，通过大数据分析为客户提供个性化需求解决方案，全面挖掘客户个性化需求，结合算法模型呈现个性化的内容服务。另一方面，通过技术创新提升投顾服务。基于九方金融知识库以及AIGC能力打造九方特色的数字人投顾，为客户提供实时的个性化、交互式陪伴服务。
第四，秉持买方理念，为高端客户提供差异化和个性化服务。相较于同花顺等同行（定位大众型目标受众的综合型金融信息服务提供商，提供2B+2C全口径服务），九方财富在客户定位、产品与服务模式、技术应用方向等方面都与竞争对手有显著区别。九方财富通过更深入的洞察投资者需求，在投研方向、产品设计和运营模式上更注重不同高端客户的差异化和个性化需求，秉持买方理念，为高端客户提供更有温度的陪伴式服务。直击个人投资者对投资知识摄取、投资分析和实践能力提升、能力圈拓展的需求痛点，实现与客户共赢。
与百度强强联合 引领AI金融投资服务智能新时代
3月9日，九方财富旗下旗下子公司上海九方云智能科技有限公司(以下简称“九方智投”)宣布成为百度文心一言（英文名：ERNIE Bot）首批生态合作伙伴。九方智投将把百度领先的智能对话技术成果应用在证券投资咨询服务领域，集成文心一言的技术能力，在百度技术团队协助下，打造联合解决方案，通过技术共享、培训赋能、联合营销等方式，强化竞争力，为用户打造全场景AI金融智能解决方案及服务，同时依托智慧互联、创新互联，引领金融服务产业变革与升级。。
而双方之所以达成合作，是因为九方智投已经在AI智能产品领域进行了多年探索与实践，并于2022年推出“九方数字人”诊股产品。“九方数字人”依托多年证券投顾经验及数名实战派投资顾问心得，凭借产研团队强大的大数据运算能力及全新的AI数字人技术将技术面、基本面、资金面、消息面四大市场主流分析体系化繁为简，细化成十几种分析维度及几百种量化因子，打造出九方数字人投资顾问。不仅可以对个股进行全方位诊断，同时能进行大盘走势解析及热点话题解读，以真实用户需求作为出发点，打造智能高效的陪伴式私人诊股服务。
此次，九方智投成功接入百度“文心一言”能力，将给旗下“九方数字人”等产品提供更多AI技术加持。同时还将其运用于产品风险控制、客户服务及MCN营销中，优化迭代产品服务体系和运营体系，进一步提升内容产出速度和优质度，全面提升九方智投整体智能化水平，或将引领金融投资市场进入全新的智能化服务新时代。
以客户为中心 打造陪伴式服务体系
九方财富目前的目标客户主要定位为大众富裕阶层（资产规模30万以上），这个群体对财富管理的意愿和需求更加迫切，而作为非专业的投资者在进入到A股市场后，都会有需要外部辅助决策的阶段，这是比较刚性的需求。他们愿意为高质量的服务进行付费，群体支付能力较强。而定位为广大普通大众提供基础性金融投资工具产品，客户对价格较敏感。而九方财富提供的投资课程能够帮助其培养正确的投资理念、规避潜在的投资风险，客户满意度较高，退款率低于行业平均水平，复购率高于行业平均水平。
同时，由资深持牌投资顾问和证券从业人员组成的一对一服务团队，每天为个人投资者提供市场分析和行情总结，给予个人投资者充分回应和陪伴；为个人投资者提供有关判断投资时点和选择投资组合的专业、定制化的策略和建议，赢得了客户的高度好评。
带动财商教育发展 助力全民提升财商素养
九方财富旗下有专业的研究部门九方金融研究所，其团队组成来源广泛并具有丰富的市场投资经验，其中既有海内外知名高校的博士和硕士，又包含深耕资管、私募、投顾领域多年的资深专业人士。
九方金融研究所研发的“投教工作中的沟通技巧与经验分享”、“投教视域下的财务分析”等多项课程入选了中国证券业协会的远程招标课程；还出版了两本投资教育的普适性书籍《散户不散》和《投资的逻辑》，帮助普通投资者正确认识和理解相关金融知识，深受投资者好评。
在国内财商教育的兴起的当下，九方财富将深奥难懂的金融和理财知识转化为大量以有趣形式演绎，浅显易明的内容，包括视频、直播、在线电台和音频课堂、文章及图像，提高用户的学习兴趣，并以多平台投放和培育高品质的MCN频道来增强用户黏性和吸引新客户，满足了民众的投资理财需求，成效非常显著。
其独创的投研服务体系，已经深度服务了数十万个人投资者。研发制作了较为全面的投资者学习系列课程，涵盖了宏观、行业、公司、技术、金融行为等多维度的内容方向，构建了投资者投资所需的基本知识体系；定位实战派股票学习平台，强调授人以渔也授人以鱼，理论与实战结合，静态知识与市场动态变化结合，通过大量历史案例帮助投资者理解相关金融知识和投资理念；还跟随市场变化，快速制作课程内容，围绕市场热点及时为客户提供最新的市场分析与课程服务，帮助投资者更好理解当下的市场变化。未来，将全面建设数字化应用体系，推动企业实现数字化转型，利用数字化技术更有效、更高质量地服务个人投资者，帮助投资者实现财富保值、增值。
此外，九方财富还与主流电视媒体建立了深入的战略合作关系，为广大投资者传递专业的投资理财知识，便于更好地做投资决策。
连续多年增长强劲 财务数据表现良好
目前九方财富的主要业务有两项，分别为在线高端投教服务和金融信息软件服务，旨在通过闭环投资者教育模式和一站式投资决策解决方案服务，使投资者具备金融知识和市场经验。
2018年，九方财富开始提供在线高端投教服务，通过“九方智投”为国内具有可投资证券结余大于或等于30万元的个人投资者提供服务，包括在线课程、直播、市场快评以及一对一顾问服务等。收费组合分为三个标准组合和一个高端组合，前者均价为2.98万元/半年，后者为6.98万元/季度或13.96万元/半年。2021年，为扩大资深投资者客户群，九方财富还通过提供金融信息软件服务收取订阅费，提供专业、及时与广泛的金融市场有关资讯、数据分析以及投资决策支援。
可以看到，九方财富将业务延伸，以多元化定制产品及服务配合具有不同投资经验的个人投资者的独特投资决策需要，涵盖基本理财知识到进阶投资实践技巧，并通过积累经验、优化服务，最终成为了面向各类投资者的投资决策解决方案供应商。
在这样的先发优势以及业务布局下，九方财富业绩实现了爆发式增长。2019至2021年复合增长率达到了130%；净利润同期分别为-5,784万元、8,668万元、2.32亿元和3.48亿元，毛利率分别为82.5%、89.7%、86.7%及88.4%。
与之相对应，金融信息软件服务则成为了九方财富的新增长点。推出首年，付费用户数量便达到了62,832人，且带来了2.88亿元的收入。2022年前十个月，收入高达5.89亿元，占比进一步增长至38.2%。
此外，在线高端投教服务作为基本盘维持着增长趋势，收入从2019年约2.74亿元增长至2021年约11.49亿元，复合增长率达105%。
各方面的突出优势，使得九方财富在财务数据上也始终表现卓越，总订单金额连续四年高速增长，营业收入增速超过了130%。与此同时，净利率水平也稳步提升至了22%左右。
市场回暖实力加持 港股打新收益可期
2023年，随着疫情管控的全面放开，经济重回增长轨道，市场投资环境回暖趋势明显，加上国内政策的优化和推动，港股打新人群将迎来更加良好的投资环境。
作为全球最大的新股市场，香港每年大概会发行200多只新股，IPO融资总额多年高居全球前列，在此背景下，港股打新成为投资者的香饽饽。
而九方财富凭借其独特的行业优势，叠加在线投资决策解决方案潜在的市场空间，有望成为港股投教赛道首支“大肉签”。
长期而言，随着市场的整体回暖，政策环境的利好发展，用户需求的多元化增长，加上自身的绝对优势，九方财富上市后的前景依然值得期待。
