近日，广州腾龙健康实业股份有限公司（下称“腾龙健康”）预披露招股书，准备在深圳证券交易所主板上市。

 

本次冲刺上市，腾龙健康计划募资10.13亿元，其中4.09亿元用于水疗按摩池配件生产基地升级项目，1.26亿元用于水疗按摩池关键部件产业化项目，1.32亿元用于智能仓储及信息化建设项目，6540.91万元用于研发中心升级建设项目，2.80亿元用于补充流动资金项目。

天眼查信息显示，腾龙健康的前称为广州腾龙电子塑胶科技有限公司，成立于2006年。目前，该公司的注册资本为9504万元，法定代表人为彭学文，主要股东则包括彭学文、刘学文等。

据招股书介绍，腾龙健康的前身腾龙有限成立于2006年12月，于2019年10月整体变更为股份有限公司——腾龙健康。目前，该公司主要从事水疗按摩缸配件的研发、设计、生产和销售，主要产品按功能分为按摩产品、水处理产品、灯光产品和附件产品。

其中，按摩产品主要包括按摩喷嘴和喷嘴座，水处理产品主要包括水过滤配件、水消毒配件和水循环配件，灯光产品主要包括浴缸灯和泳池灯，附件产品主要包括浴缸盖、浴缸盖支架等。

2019年、2020年、2021年和2022年上半年，腾龙健康的营收分别为2.01亿元、2.41亿元、3.90亿元和2.60亿元，净利润分别为2602.85万元、6496.95万元、1.15亿元和8893.15万元，扣非后净利润分别为5460.08万元、6086.11万元、1.13亿元和8748.36万元。

贝多财经发现，腾龙健康的外销收入约为九成。据招股书披露，腾龙健康在报告期内的主营业务收入中外销收入分别为1.85亿元、2.13亿元、3.50亿元和2.49亿元，占比分别为92.55%、88.67%、89.91%和96.04%。

报告期内，腾龙健康的产品主要销往美国、加拿大等北美地区。其中，美国为该公司产品最大的出口国，报告期各期公司出口美国的销售占比均超过50%，主要客户为Watkins、Blue Falls、Bullfrog等水疗按摩缸制造企业。

其中，腾龙健康前五名客户的销售收入合计分别为1.54亿元、1.69亿元、2.80亿元和2.19亿元，占当期营业收入的比例分别为76.78%、70.01%、71.76%和84.18%，客户稳定且集中度较高，主要是该公司客户在下游市场占有率较高。

报告期内，腾龙健康主营业务毛利率分别为56.27%、51.61%、51.50%和49.76%，毛利率持续走低。但腾龙健康在招股书中表示，其产品应用于水疗按摩缸产品，属于高价可选消费品，终端消费者对价格相对不敏感，产品保持较高的毛利率。

腾龙健康在招股书中解释称，2020年度，该公司主要产品的平均毛利率较2019年度有所下滑，主要系该公司因新冠疫情停工时间较长，产品分摊的制造费用有所增长，导致产品平均毛利率较2019年有所下降。

本次上市前，腾龙健康的控股股东、实际控制人均为彭学文。截至招股书签署日，彭学文持有该公司4910.40万股股份，对应的持股比例为51.67%。目前，彭学文担任腾龙健康腾龙健一职。

同时，刘学文持股24.9%，郑捷持股8.61%，戴忠果、兴合资本据分别持股为7.41%，其中彭学文和郑捷为表兄弟关系（彭学文的母亲和郑捷的母亲为姐妹）。目前，刘学文、郑捷和戴忠果三人均为腾龙健康董事、副总经理。

另据介绍，彭学文为兴合资本权益人彭学兵的弟弟，为兴合资本权益人彭皓的叔父（彭学文与彭皓父亲彭学兵为兄弟关系），为兴合资本权益人谢宇的表叔（彭学文的母亲与谢宇的爷爷系兄妹关系），为兴合资本权益人彭婵凤的叔父（彭学文与彭婵凤的父亲为堂兄弟关系），为兴合资本权益人程四海的连襟（程四海的配偶和彭学文的配偶系表姐妹关系）。

郑捷为兴合资本权益人彭学兵的表弟（郑捷的母亲和彭学兵的母亲为姐妹关系），为兴合资本权益人谢宇的表叔（郑捷的母亲和谢宇的爷爷为兄妹），为兴合资本权益人彭皓的叔叔（彭皓的奶奶和郑捷的母亲为姐妹）。

而在兴合资本的权益人中，彭皓为彭学兵的儿子，彭皓与谢宇系表兄弟关系（彭皓的奶奶与谢宇的爷爷为兄妹关系），与彭婵凤系堂姐弟关系（彭皓的父亲和彭婵凤的父亲系堂兄弟关系），彭学兵为彭婵凤的叔父。