12月30日，澳亚集团有限公司（下称“澳亚集团”，HK:02425）在港交所上市。本次上市，澳亚集团的发行价为6.40港元/股，发行数量为3064万股，募资总额约为1.96亿港元，募资净额约为1.01亿港元。

上市首日，澳亚集团便跌破IPO发行价。据贝多财经了解，澳亚集团的开盘价为6.10港元/股，较发行价下跌4.69%，盘中最低跌至5.42港元/股，最高为6.38港元/股，振幅为15.00%。截至收盘，澳亚集团报收6.37港元/股，跌0.47%，总市值约为44.58亿港元。

 

此前招股书显示，澳亚集团已与全诚（中国现代牧业（HK: 01117）的间接全资附属公司）、Proterra Asia Food Fund 3 VCC等基石投资者订立基石投资协议。根据协议，基石投资者已同意按发售价认购约1.556亿港元认购的相应数目发售股份。

据招股书介绍，澳亚集团成立于2009年，曾为佳发集团旗下的乳制品部门。据介绍，该公司的奶牛养殖经验可追溯至1997年，通过位于印度尼西亚玛琅的第一个奶牛牧场开启奶牛养殖业务。

据介绍，澳亚集团运营中的奶牛牧场数量由2019年的8个增至截至2022年6月30日的10个。截至最后实际可行日期，澳亚集团在中国山东及内蒙古拥有及经营10个大规模牧场，总占地面积约为14657亩。

招股书显示，澳亚集团目前拥有10个奶牛牧场及两个肉牛饲养场，一座饲料厂正在建设、一个新的奶牛牧场已于2022年4月开始施工及一个新的奶牛牧场预计将于2023年4月开始施工。

澳亚集团在招股书中称，该公司为下游乳制品制造商客户群提供优质原料奶。据介绍，澳亚集团拥有多元化客户群，覆盖全国及地区领先的乳制品制造商（包括蒙牛、光明、明治、君乐宝、新希望乳业、佳宝及卡士）及新兴乳制品品牌（如元气森林及简爱）。

2019年、2020年和2021年，澳亚集团的营收分别为3.52亿美元、4.05亿美元、5.22亿美元；净利润分别为7463.0万美元、9907.9万美元和1.05亿美元；经调整EBITDA分别为1.05亿美元、1.35亿美元和1.66亿美元，整体保持增长态势。

贝多财经发现，澳亚集团在2022年上半年出现了“增收不增利”的情况。招股书显示，澳亚集团2022年上半年的营收为2.78亿美元，较2021年同期的2.41亿美元增长15.35%；净利润2984.2万美元，较2021年同期的8004.3万美元下降62.72%。

2019年、2020年、2021年和2022年上半年，澳亚集团的毛利率分别为34.6%、37.1%、33.7%和24.5%，波动明显。其中，肉牛业务的毛利率分别为60.5%、50.8%、38.8%和4.1%。同期，原料奶业务的毛利率分别为34.3%、36.7%、35.1%和27.2%。

另据招股书披露，于2021年同期相比，澳亚集团2022年第三季度录得的原料奶业务利润及纯利率较低。同时，尽管收入有所增加，与2021年同期相比，该公司2022年第三季度录得的肉牛业务利润及纯利率较低。

澳亚集团在招股书中表示，其预计该公司2022年全年的利润将同比有所下滑，主要是由于该公司的饲养成本预计将有所增加；一般及行政开支预计将有所增加，这与该公司预计于2022年产生的以股份为基础的薪酬开支及上市开支有关。

另据招股书披露，于2022年10月31日（最后实际可行日期），澳亚集团的债务包括计息银行借款2.89亿美元、股东贷款2550万美元以及租赁负债1.82亿美元。截至同日，该公司有未使用的银行借款1.93亿美元。

本次上市前，新加坡上市公司佳发集团为澳亚集团的控股股东，并持有澳亚集团62.5%的股份；明治中国持股25%，元气森林通过Plutus Taurus持股5%，新希望乳业通过GGG Holdings持股5%，朴诚乳业持股2.5%。

当前，陈荣南为澳亚集团执行主席（即董事长）兼执行董事。此前，陈荣南曾任佳发集团行政总裁，现为该集团首席运营官。