利润来源
- 价格短期趋势
- 随机游走震荡
策略分类
- 抢盘口：盘口大单封堵，快速在盘口中双向下单，赚取价差
- 做市：盘口买卖活跃，预测市价单击穿距离，在盘口外双向下单，赚取价差
- 挂单范围要小于市价击穿距离，避免长时间持仓
- 仓位积累时，应使持仓随时间趋于零
- 控制双向成交概率，避免单边持仓
- 超短趋势：发现信号，预测价格趋势波动，单向下单
做市策略模型
Avellaneda, M, Stoikov, S.:High-frequency trading in a limit orderbook.Quant.Fin.8(3),217-224.2008. 这篇论文从动态规划原理出发，解随机偏微分方向，得到一套解决做市商最优报价的方案，后续又有很多篇论文从不同的角度继续优化这一理论模型。
涉及到的内容有:
1、成交概率建模
2、最优挂单距离区间计算
3、敞口处理模型
4、价格预测模型
…
