31日早盘，A股两市弱势调整。截至午间收盘，沪指跌0.53%报3120.39点，深成指跌0.55%，创业板指跌0.54%，两市算计成交5291亿元。北向资金净流出36亿元。盘面上，半导体、中成药、黄金等板块走强，地产、渔业、出版业、铁路等板块走弱；概念股方面，光刻机（胶）概念拉升，水产品等调整。
高忆管理资金面来看，北向资金8月连续多日净流出，至今流出超800亿元，但在汇率方面，离岸人民币汇率近日在7.3邻近企稳，贬值空间相对有限，9月北向资金有望进一步回流。方针面来看，管理层开释印花税减半、减持趋严等多重重磅利好，对商场信心产生明显提振，短期挣钱效应出现快速修正，中长期角度对活跃资本商场具有持续的促进作用。随着中报业绩发表期结束，商场进入近两个月的业绩真空期，短线交易窗口重新翻开。可要点关注存在事件催化的消费电子、卫星导航以及数字钱银等方向。
方针方面底部再次明确，8月来看住建部及各地方相应地产稳增加方针都在积极出台，逆周期调理信号持续开释。主张稳增加板块作为底仓配置。展望后期，咱们认为行业配置层面：1、科技板块左侧逢低布局。随着中报业绩雷风险全体根本发表结束、出清，科技板块最差业绩中报根本落地，预计三季度开端边际逐渐改进，全体工业周期现在海外均给出四季度回转的指引，明年行业有望完成确定性增加，AI工业链高景气双位数高增概率较大。2、关注其他三季度有望逐渐步入旺季的板块，主要集中在风电、军工（订单有望进一步落地）、高端白酒；3、CXO等相关板块有望在美债利率见顶今后迎来周期回转。
