表示，当前AI调整的时间空间已接近13年水位，且调整的促发因素有望缓和，后续可积极一些。一方面，13年三次调整时间在40日以内、幅度在15%以内。当前AI调整已持续1个月、幅度在10%以上，时空已接近历史。另一方面，AI调整的促发因素有望缓和：（1）TMT交易拥挤已边际缓解，估值多已回落至30%分位数或更低，赔率空间已再度打开；（2）4月财报季市场切向业绩主线、存量市场下使得AI承压。但最新数据来看经济复苏偏弱，宏观环境有望再度偏向产业主题投资。因此当下对AI可积极一些，寻找结构性配置方向。

 

今日投资机会解析：

人形机器人商业化进程持续推进 关注产业链股

5月17日，在特斯拉2023年股东大会上，ElonMusk介绍了人形机器人Optimus的最新进展。Optimus保持了相当快的迭代速度，在运动控制、环境感知等方面，较之前都有明显提升。此外，ElonMusk对于人形机器人的长期空间做出了非常乐观的预测。

港联证券表示，结合前期国产机器人零部件企业在墨西哥合资建厂的事宜，人形机器人的商业化进程正在持续推进中。在人形机器人商业化的大趋势下，国产高性价比的零部件优势凸显，有望在全球获取更大的份额，建议关注产业链相关受益标的。此外，特斯拉机器人取得全方位进展，运动控制能力持续进化，AI能力大幅提升。机器人发展“硬件先行”，建议关注有望充分受益政策支持与产业发展趋势的减速器、伺服系统、控制器、传感器、末端执行器等硬件细分领域。对于整个机器人行业，今年在基本面有拐点、政策有催化、市场有主题的共振下，机器人行业有望迎来整体性机会。

六氟磷酸锂价格翻倍上涨 相关公司望受益

伴随上游原材料价格上涨，当前六氟磷酸锂价格较4月末低点已实现翻倍，市场呈现短期供不应求局面。百川盈孚数据显示，4月份国内六氟磷酸锂市场月均价为8.87万元/吨，较上一月均价下降4.8万元/吨，跌幅达35.13%。而截至5月18日，隆众资讯数据显示市场报价已达到14.5万元/吨。有地区报价甚至达到每吨16万-17万。

鉴于六氟磷酸锂的盈利已经触底，落后产能有望出清，盈利能力有望改善，新型溶质和特殊添加剂是长期探究的方向，增厚企业利润。具备六氟、添加剂、溶剂等一体化规模的厂商更具备优势。

游戏行业持续复苏

近日，腾讯控股发布2023年一季度报告，其中国内、国际游戏收入分别为351亿、132亿元，同比分别增长6%、25%，较市场一致预期增长5%、15%。机构表示，游戏作为内容行业有其独特性，行业增速的决定性因素在于产品供给。业绩端，各大厂商新游储备充沛，产品周期将陆续开启，新游陆续上线，将驱动市场规模进一步强劲增长。

行业景气度在产品周期转向进度靠前的厂商新品发布，和宏观经济复苏的驱动下，已经开始走入持续的修复。展望未来，主要的游戏上市公司产品储备丰富，且这些产品多经历过2022年降本增效的筛选，预计具有较好的商业化能力，有望在相继上线后提供EPS预期上修的动力，并进而带动PE的同步提升，形成全年双击的行情。

充电基础设施建设有望加快推进

近日，国务院总理李强在山东调研。他强调，要优化支持购买使用政策，加快充电桩等基础设施建设，进一步释放消费潜力。此外，日前，国家发改委、国家能源局发布《关于加快推进充电基础设施建设更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》。

港联证券指出，当前我国农村地区新能源汽车市场仍处于起步阶段，总保有量较低，市场空间广阔。完善充电基础设施体系建设，是推动新能源汽车快速发展的有力保障。在国家政策支持下，充电基础设施建设将加快推进，从而促进新能源汽车市场下沉，释放巨大消费潜力。

其它影响市场的消息：

上交所：支持大型农业科技企业上市

18日，先正达集团决定撤回在科创板的首发上市申请，并表示将申报沪市主板。对此，上交所表示，已收到先正达集团提交的撤回在科创板首发上市的申请，并已按照规则完成相关流程。关注到企业表示将转申报沪市主板的相关信息。全面实行注册制以来，多层次资本市场体系进一步健全，板块定位更加清晰。充分尊重企业对上市板块的自主选择，支持大型农业科技企业上市。先正达集团提交沪市主板上市申请后，将基于前期审核工作，推进相关工作平稳有序进行。

北京：完善人工智能产业支持政策

5月18日，北京市委全面深化改革委员会召开第五次会议。审议《北京市加快建设具有全球影响力的人工智能创新策源地实施方案（2023—2025年）》等事项。会议指出，人工智能是新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力量。要系统性、前瞻性部署基础理论、关键共性技术和前沿应用技术研究，推动人工智能发展取得变革性、颠覆性突破，推进北京国家新一代人工智能创新发展试验区和国家人工智能创新应用先导区建设。完善人工智能产业支持政策，优化产业生态，建设一批示范性强、影响力大、带动性广的重大应用场景，以人工智能高水平应用深度赋能实体经济。

国家医保局：坚定不移扩大药品耗材集采覆盖面

国家医保局昨日在发布会上表示，将持续推进医药集中带量采购的扩面提质，坚持国家和地方上下联动、一体推进。将开展第四批高值医用耗材的集采，主要是针对眼科的人工晶体和骨科的运动医学类耗材，适时还将开展新批次的药品集采。同时，将指导地方综合考虑基金可承受能力、相关技术规范性等因素，逐步将适宜的分娩镇痛和辅助生殖技术项目按程序纳入基金支付范围，并持续指导地方巩固扩大生育保险覆盖面，加强生育医疗费用待遇保障。

教育部积极推进人工智能技术与教育的深度融合

教育部部长怀进鹏昨日在第七届世界智能大会开幕式上表示，教育部积极推进人工智能技术与教育的深度融合。教育科技人才是全面建设社会主义现代化国家的基础性战略性支撑。历史证明，每次科技革命与产业变革都会对教育产生深刻的影响，推动教育方法、教育形态乃至教育模式不断革新。怀进鹏强调，持续加强人工智能相关学科专业和平台载体建设，培养一大批具有创新能力和合作精神的人工智能高端人才，以支撑智能科技和产业发展。

科技部：加大人工智能基础理论和前沿技术研发布局

科学技术部部长王志刚昨日在第七届世界智能大会上表示，将紧紧把握全球人工智能发展的新机遇，尊重科技创新和人工智能发展的规律，加大人工智能基础理论和前沿技术研发布局，打造一批人工智能区域高地和技术平台，深化企业牵头的产学研用融合，推动人工智能赋能经济社会发展。

阿里宣布菜鸟、盒马启动上市计划

5月18日晚，阿里巴巴集团2023财年第四季度及全年财报宣布，公司于3月底启动的改革计划正在快速高效推进：云智能集团将从阿里巴巴集团完全分拆独立走向上市，菜鸟、盒马启动上市计划，阿里国际数字商业集团启动外部融资，六大业务集团正式成立董事会。

华丽家族：未来发展的重心依然为房地产开发

华丽家族昨日晚间在公告中指出，近日关注到有媒体报道，泽熙投资准备通过向公司提名董事的方式监督华丽家族转型发展的新闻。公司目前的主营业务为房地产开发，根据公司的企业发展战略即顺应国内经济发展新常态和未来行业发展趋势，夯实房地产开发及相关业务，公司未来发展的重心依然为房地产开发。