前景堪忧？SaaS巨头Salesforce，25年辉煌后能否继续领跑市场？

news2024/12/24 2:48:42

最近，时常听到有人说Salesforce失去了活力，这或许是对整个生态系统的普遍感受。多年来，Salesforce一直保持着巨大的发展势头，通过收购、创新和建立良好的合作伙伴关系已发展成为云计算行业巨头。在经历了近25年创纪录的增长和创新之后，Salesforce是否已经进入疲倦期了呢？

Salesforce创纪录的增长

自1999年以来，Salesforce一直主导着云计算行业，几乎定义了其他公司可以效仿的类别。Salesforce为何能主导这么长时间呢？Salesforce通过从竞争对手手中夺走大量市场份额，并实现创纪录的增长。多年来，Marc Benioff一直称Salesforce是“有史以来增长最快的企业软件公司”。

当然，最近几个季度Salesforce的收入有所放缓，但其350亿美元的年收入几乎是Adobe（190亿美元）的两倍，且高于SAP（310亿美元）。Salesforce还拥有巨大的市场份额，并在Gartner销售、服务、营销、商务、数据等魔力象限评级中名列前茅。

尽管与人工智能领域的突破性创新相比，云计算和数字化转型似乎已经过时，但这仍是一个不断增长的市场。数字化转型市场（包括人工智能、云计算、分析等）预计每年增长27.6%，这可能导致到2030年市场价值达到4.6万亿美元。

生态系统中的并购活动在过去几年可能有所放缓，但交易仍在进行中。咨询公司Cloud Orca和Sercante于今年早些时候被收购，CloudKettle交易也于最近完成。

Salesforce面临的瓶颈

2023年对这家云计算企业巨头来说是艰难的一年，此前七位激进投资者向首席执行官兼创始人Marc Benioff施加了巨大压力，要求他改善表现不佳的股价。原因包括盈利能力不足，以及对部分收购支付了过高的价格。与此同时，联席首席执行官Bret Taylor以及Slack创始人Stewart Butterfield也递交了辞职信。

这些压力最终导致了裁员、Salesforce并购委员会解散、盈利能力大幅提升、首次向股东派发股息以及股票回购计划。虽然这些都对股价有利，但可以看到，这已经不同于过去10年营收增长10倍的Salesforce。最近，Salesforce的股价再次受到冲击，其第一季度收益自2006年以来首次不及预期，股价在一天内下跌了18%。季度增长率已放缓至 9%，是有记录以来的最低水平。

由于人工智能炒作了Salesforce和大多数其他科技股，这一预测失误对华尔街来说尤其令人震惊。尽管今年经济形势下行，华尔街仍预计所有涉及人工智能的公司都将快速增长。但在销售人工智能方面，Salesforce可能比其他一些企业面临更大的困难。与微软的Copilot产品、Github的Copilot产品和谷歌的Gemini不同，Salesforce的人工智能产品并不那么简单，需要充实用例、进行试验，然后使用 Salesforce的工具套件正确实施。

Salesforce未来会怎样？

Salesforce是否失去了活力主要是由更广泛的经济形势决定的。预算越来越紧张，Salesforce和许多其他公司都在争夺生成式AI的份额。

Salesforce凭借“Land and Expand”的理念发展成为一家市值350亿美元的企业——销售给客户Sales Cloud，然后通过客户支持、营销自动化和商业智能工具继续满足其数字化转型的其他领域。自2009年通过Service Cloud进军客户支持领域以来，这一直是一项非常棒的战略。

凭借其市场领先的产品选择，以及一个集成人工智能的核心平台，Salesforce在未来几年仍拥有巨大的潜力。即使到2027年，复合年增长率只有9%，Salesforce也可能在几年内实现500亿美元的收入增长率。Salesforce不仅涉足人工智能，还以数据云的形式参与客户数据平台软件类别——该产品的年收入已达4亿美元，年增长率为90%。甚至连CDP的定义也完全符合持续的客户360愿景。

尽管Salesforce已经转变为一家专注于盈利能力和稳定性，而非高风险并购的企业，但这种情况在未来的任何时候都可能发生变化，例如，利用人工智能并成为这一新软件类别的市场领导者。久经验证的“Land and Expand”模式，以及其市场领先的产品可以为Salesforce的领导者之路保驾护航。