根据TechInsights数据显示，美光科技24财年第二季度业绩强劲，公司通过技术创新和产能优化，成功抓住了AI服务器和其他高性能应用带来的市场需求增长机遇。尽管短期内面临供应紧张的问题，但美光通过加大研发投入和产能转换力度，正积极准备在未来一年内实现更大规模的生产和销售。。
季度业绩亮点
- 第二季度营收达到了58亿美元，季度环比增长23%，同比增长58%，反映出市场条件明显改善。这一改善源于多种因素的交汇，包括对AI服务器的强大需求、大多数终端市场需求回暖，以及整个行业的供给缩减。
- 该季度，美光科技开始批量生产HBM3E产品，并确认了FY Q2（财年第二季度）来自HBM3E的首笔收入，现在已经开始了HBM3E产品的高产量发货。
产品线表现
- DRAM业务营收约为42亿美元，NAND业务营收约为16亿美元。
- 当前超过75%的DRAM位产能位于领先的1α节点和1ß节点上，而超过90%的NAND位产能已转移到176层和232层节点。
- 对于HBM产品，2024年的库存已经售罄，而且2025年的大部分供应量已被提前预定。
投资与产能计划
- 2024财年的资本支出（capex）保持不变，为75亿至80亿美元。
- 美光表示，在HBM产品爬坡计划执行情况良好，产能、良品率和质量均有显著提升。
- 正在进行EUV（极紫外光刻）和非EUV流程之间的1α、1ß节点转换，并已启动使用EUV的1-gamma DRAM试产，目标是在2025年实现大规模量产。
- 截至FY24Q2末，库存为84亿美元，相当于160天的库存量，其中成品库存有所下降，公司目标在2024财年末将库存降至120天。
- 美光正重新利用旧节点的生产设备支持转产至先进节点，预计到2024财年末，DRAM和NAND的晶圆产能都将较2022财年减少两位数百分比。
市场趋势与展望
- AI服务器需求的强劲增长正带动HBM、DDR5和数据中心SSD的快速增长，导致DRAM和NAND的前沿供应紧张。
- 鉴于当前形势，预计定价水平将进一步上升。
