负债99.5万美元的【飞天兆业】申请1125万美元纳斯达克IPO上市

news2024/11/25 15:19:21

来源：猛兽财经作者：猛兽财经

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猛兽财经获悉，总部位于北京的Pheton Holdings Ltd（飞天兆业）近期已向美国证券交易委员会（SEC）提交招股书，申请在纳斯达克IPO上市，股票代码为（PTHL），飞天兆业计划通过此次纳斯达克IPO上市以每股4.50美元的中间价发行250万股股票，并募集1125万美元的资金。

公司介绍

飞天兆业是一家总部位于北京的医疗解决方案提供商，致力于开发和商业化专门用于放射性粒籽植入的近距离治疗计划软件，粒籽植入治疗一种通过在患者体内放置放射源来杀死癌细胞和缩小肿瘤的治疗癌症患者的放射疗法。

飞天兆业主要向中国的医院和相关供应商销售其产品和服务，截至2023年6月30日，飞天兆业的运营子公司已将其系统出售给“中国27个省114个城市的203家医院”。

飞天兆业管理层由创始人、董事长兼首席执行官张剑飞先生领导，他自1998年公司成立以来一直在公司工作，1994年至1998年担任Shanxi Chenguang Group副总经理。

截至2023年6月30日，飞天兆业已从包括：Theia Investment Holding，Banyan Ltd，Cheng Hoe Tan and Mighty Ltd等投资者那里获得了210，471美元的投资。

行业概况

根据Mordor Intelligence2023年的市场研究报告，从2023年到2028年，亚太地区近距离放射治疗设备市场的规模预计将以7.1%的复合年增长率（CAGR）增长。

这一预期增长的主要驱动力是该地区癌症患者数量的增加以及政府对医疗保健产品和服务的支持增加。

飞天兆业在这个行业的主要竞争对手包括：

（1）Beijing Astro Technology

（2）瓦里安医疗系统(VAR)

财务情况

根据IPO招股书，猛兽财经将飞天兆业的财务业绩情况整理如下：

（1）总收入：飞天兆业2021年、2022年和截至2023年6月30日的总收入分别为：702,776美元、679,777美元、266,788美元。

（2）毛利润(亏损)：飞天兆业2021年、2022年和截至2023年6月30日的毛利润分别为：590,743美元、558,150美元、199,071美元。

（3）毛利率：飞天兆业2021年、2022年和截至2023年6月30日的毛利率分别为：84.06%、82.11%、74.62%。

（4）营业利润(亏损)：飞天兆业2021年、2022年和截至2023年6月30日的营业利润分别为：138,086美元、27,521美元、94,358美元。

（5）净收入(亏损)：飞天兆业2021年、2022年和截至2023年6月30日的净收入分别为：192,462美元、83,980美元、83,599美元。

（6）经营现金流：飞天兆业2021年、2022年和截至2023年6月30日的经营现金流分别为：80,765美元、116,152美元、30,893美元。

截至2023年6月30日，飞天兆业拥有33，500美元的现金和995，000美元的总负债。

截至2023年6月30日的12个月内，飞天兆业的自由现金流为13，084美元。

IPO详情

根据IPO招股书，猛兽财经将飞天兆业的IPO情况整理如下：

（1）飞天兆业计划通过此次纳斯达克IPO上市以每股4.50美元的中间价发行250万股股票，并募集1125万美元的资金。

（2）没有现有股东表示有兴趣以IPO价格购买飞天兆业的股票。

（3）如果飞天兆业能成功在纳斯达克IPO上市，那么除去承销商超额配售期权的影响，该公司IPO时的市值将达到5650万美元。

（4）关于悬而未决的法律的诉讼，飞天兆业管理层表示，该公司“没有涉及任何正在进行的诉讼或其他重大法律的或行政诉讼。“

（5）飞天兆业的流通股与流通股的比率（不包括承销商超额配售）将约为17.24%。

（6）飞天兆业的财务业绩显示其收入正在大幅下降，毛利润和毛利率也在下降，经营亏损以及运营中使用的现金也在增加。

（7）飞天兆业的销售和营销费用占总收入的比例也在随着收入的下降而上升;在最近的报告期内，其销售和营销效率倍数已经下降到了负数(0.8倍)。

（8）飞天兆业目前计划不支付股息，并保留任何未来收益用于未来的运营和增长计划。

（9）飞天兆业管理层正在寻求约101倍的企业价值/收入倍数，这是一个极高的估值预期。

（10）作为一家即将在纳斯达克IPO的公司，飞天兆业面临的风险包括规模小、收入下降、运营亏损增加和资本不足。

（11）鉴于飞天兆业管理层的高估值预期和面临的上述风险，猛兽财经不看好飞天兆业的IPO

中介机构

猛兽财经通过查询飞天兆业的IPO招股书得知，Pacific Century Securities LLC是飞天兆业此次纳斯达克IPO上市的唯一账簿管理人。